Der Aufstieg der Kryptowährungen

Heutzutage kann man nicht mehr von "Blockchain" sprechen, ohne dass jemand anderes Bitcoin erwähnt. Natürlich ist das ein faszinierendes Thema. Eine digitale Münze, die überhaupt keinen Wert hat, schießt plötzlich in die Höhe und macht die Menschen reich - aus dem Nichts! Es muss sich um eine Blase, einen Betrug, einen Schwindel oder gar ein Verbrechen handeln!

Oder doch nicht?

Was wäre, wenn der Aufstieg der Kryptowährungen stattdessen das Ende einer Ära signalisiert, einer Ära, die daran gescheitert ist, ein globales Geldsystem mit Banken einzuführen? Könnte es der Beginn einer Finanzrevolution sein, einer Revolution, die jedem und überall Zugang zu Geld verschafft?

In diesem Artikel betrachten wir Bitcoin und andere Kryptowährungen aus der Perspektive der Finanzinstitute. Wir untersuchen, wie diese neuen Währungen zu einer Machtverschiebung führen könnten. Natürlich können wir kein vollständiges Bild zeichnen, ohne auf einige der Ungewissheiten und die wahrgenommene Unsicherheit von Kryptowährungen einzugehen.

Große Blasen?

Von der Gesamtbevölkerung der Welt haben 39% kein Bankkonto, aber Zugang zum Internet und zu mobilen Geräten. Laut dem UN-Bericht zur Lage der Weltbevölkerung 2011 ist die Hälfte der Weltbevölkerung unter 25 Jahre alt. Das bedeutet, dass fast 50 % der Bevölkerung unseres Planeten noch nie eine Welt ohne Internet gekannt hat.

Der Wertzuwachs von Bitcoin ist ohne Beispiel. Ist dies die größte Blase aller Zeiten oder stehen wir am Beginn einer neuen Ära? Könnten Kryptowährungen das Finanzwesen und den Handel in der gleichen Weise verändern, wie das Internet die Information und Kommunikation verändert hat?

In Anbetracht all dessen erscheint es vernünftig, sich zu fragen, ob Banken, wie wir sie heute kennen, in Zukunft noch relevant sein werden. Es scheint sich für diese Institutionen zu lohnen, darüber nachzudenken, wie sie von der Blockchain-Technologie profitieren können.

Bitcoin hat im Laufe des Jahres 2017 einen Wertzuwachs von 1200% erfahren und hat derzeit ein tägliches Handelsvolumen von mehr als 10 Milliarden. Das ist mehr als bei Apple-Aktien. Die gesamte Marktkapitalisierung lag am Tag der Erstellung dieses Artikels bei über 200 Milliarden, was mehr ist als GE, das einst größte Unternehmen der Welt. .

Abbildung 1. Bitcoin vs. General Electric - Marktkapitalisierung (Mrd.)

Bitcoin und Kryptowährungen

Viele Menschen verwenden den Begriff "Bitcoin", obwohl sie eigentlich "Kryptowährungen" oder "digitales Bargeld" im Allgemeinen meinen. Kryptowährungen verwenden die Blockchain-Technologie und haben die Eigenschaften von Bargeld, werden aber digital hergestellt. Sie haben die Vorteile von Bargeld und die Leichtigkeit des Internets gemeinsam: Zugänglichkeit.

Von den vielen Kryptowährungen ist Bitcoin die älteste und bekannteste. Sein Angebot ist begrenzt, und seine Transaktionen sind kostspielig und langsam. Wie Gold wird er als Wertaufbewahrungsmittel verwendet. Als Währung ist er nicht besonders praktisch, aber es ist dennoch möglich, mit ihm zu handeln.

Verschiedene Kryptowährungen haben unterschiedliche Verwendungszwecke. Einige sind für schnelle, umfangreiche Transaktionen gedacht, andere sind für die anonyme Nutzung gedacht. Ein häufiges Missverständnis über Bitcoin ist, dass er anonym wäre, was er nicht ist. Obwohl sich Transaktionen nur schwer direkt zu einer bestimmten Person zurückverfolgen lassen, sind alle Transaktionen völlig transparent und für jeden nachvollziehbar.

Kein Unternehmen besitzt Bitcoin, so wie auch niemand das Internet besitzt. Beide sind selbstverteilt. Aber da der Wert der Kryptowährungen steigt, kann die Technologie nicht unbemerkt bleiben. Trotz ihrer Unreife beginnen große Finanzinstitute, Banken und Regierungen, das enorme Potenzial der Blockchain ernst zu nehmen.

Blockchain

Die Blockchain-Technologie wird über das Internet genutzt, um eine undurchdringliche Transaktionskette zu erstellen, die von allen teilnehmenden Mitgliedern geteilt und aktualisiert wird. Es handelt sich um eine verteilte Buchhaltungsmethode, die durch mathematische Herausforderungen und Verschlüsselung gesichert ist. Je mehr teilnehmende Mitglieder das Netzwerk hat, desto stärker wird es.

Abbildung 2. Wie Änderungen in einer Blockchain vorgenommen werden.

Eine Verschiebung der Macht

Geld bedeutet Macht. Und Macht verschiebt sich normalerweise nicht ohne einen Knall. Mit dem Aufstieg der Kryptowährungen steht die finanzielle Macht kurz vor der Disruption. Kryptowährungen haben alle Eigenschaften von Bargeld, ohne die Einschränkungen durch Ländergrenzen, Vorschriften oder Kontrolle. Es ist also kein Wunder, dass sich große Banken und Regierungen bedroht fühlen - ihr Kontrollbereich steht auf dem Spiel. Werden Kryptowährungen das Bankwesen auf die gleiche Weise verändern, wie das Internet die Kommunikationsbranche verändert hat? Was wird das Blockchain-Äquivalent zu Whatsapp sein?

Angst, Ungewissheit und Zweifel (FUD)

Bei so vielen Interessen, die auf dem Spiel stehen, ist es nicht verwunderlich, dass Regierungen und große Finanzinstitute weiterhin vor den Gefahren von Kryptowährungen warnen. Sie sagen uns, dass Kriminelle sie nutzen, um illegale Käufe im Dark Web zu tätigen. Oder dass sie nicht sicher sind und Hacker Ihr Geld stehlen können. Man sagt uns, dass Kryptowährungen nicht durch einen realen Vermögenswert gedeckt sind und dass eine Investition in sie extrem riskant ist.

All das ist wahr. Aber das galt schon immer für den Handel mit jeder Form von "Bargeld". Die Gefahren beim Handel mit Bargeld hängen nicht mit seinem tatsächlichen Wert zusammen. Seitdem Geldscheine gedruckt wurden, haben Kriminelle mit Koffern voller Bargeld in dunklen Gassen illegale Dinge gekauft. Banken wurden seit der Eröffnung der ersten Tresore ihres Goldes beraubt.

Was ist also die wahre Angst vor Kryptowährungen? Der digitale Aspekt? Die Politik? Vielleicht ist es einfach das Sprichwort: Wenn die eigene Position bedroht ist, ist Angriff die beste Verteidigung.

Das digitale Zeitalter

Es bleiben also noch viele Fragen offen. Werden wir in Zukunft alle in einer Form von Kryptowährung bezahlt oder wird das traditionelle Bankwesen weiter bestehen? Was wird mit Kryptowährungen passieren, wenn mehr Menschen ihnen vertrauen oder wenn es zu einer weiteren Finanzkrise kommt?

Beide Systeme können nebeneinander bestehen - es geht nicht darum, welches besser ist. Es geht darum, die beste Lösung für eine bestimmte Situation zu wählen.

Bitcoin wurde ursprünglich als Reaktion auf die Finanzkrise im Jahr 2009 entwickelt. Er wurde als Alternative zum Bankwesen entwickelt - eine Alternative, die es nicht erforderlich machte, Geld aus dem Nichts zu drucken oder die Welt in eine weitere Finanzkrise zu stürzen. Da sich die Banken als nicht vertrauenswürdig erwiesen hatten, wurde es geschaffen, um die Macht zu verteilen und für Transparenz zu sorgen. Wie viele andere Open-Source-Initiativen war Bitcoin ein ganzheitliches Projekt, das die Welt zu einem besseren Ort machen sollte.

Bitcoin hat unser Denken revolutioniert und zu einer Explosion verschiedener Kryptowährungen und anderer Innovationen geführt, die auf dem Prinzip der verteilten Validierung und des Konsenses basieren.

In den letzten Jahren haben wir so viele bahnbrechende Initiativen gesehen, dass es irgendwie seltsam ist, dass wir, obwohl jeder ein Smartphone besitzt, unsere Lebensmittel immer noch per Überweisung über einen Drittanbieter bezahlen. Die Verbraucher haben einfach keine andere Wahl, als das eine System zu nutzen. Geld wird so verwaltet, wie wir früher Briefe und Postkarten verschickt haben - es wird an ein zentrales Postamt geschickt, überprüft, zum nächsten Knotenpunkt weitergeleitet und schließlich zugestellt.

Kryptowährungen sind für Banken das, was E-Mails für Postkarten waren.

In Anbetracht der Geschwindigkeit, mit der sich andere Märkte digitalisiert haben, scheint es wahrscheinlich, dass die Banken den Weg der Post und der Postkarte gehen werden. Es wird sie immer noch geben, aber digitale Alternativen werden ihre Macht und Präsenz deutlich reduzieren. Weder Banken noch Regierungen werden dies kampflos hinnehmen. Aber sie haben bewiesen, dass sie sich langsam bewegen. Die Technologie ist bereits da, und immer mehr Menschen nutzen sie. Die Menschen führen bereits Peer-to-Peer-Transaktionen mit der Leichtigkeit einer E-Mail durch und vermeiden so sowohl die Kosten der Bank als auch die Benachrichtigung durch eine Regierung. Jeder kann innerhalb von Sekunden Geld an jeden schicken, ohne dass jemand davon weiß. Aber auch hier gibt es Risiken.

"Jeder läuft mit einem Schweizer Bankkonto in seiner Tasche herum.", Barack Obama

Kryptowährungen sind eine ernsthafte Bedrohung für das traditionelle Finanzsystem. In einer sich rasch digitalisierenden Welt, in der die meisten Menschen in Entwicklungsländern noch nie Zugang zu Banken hatten, aber ein Mobiltelefon besitzen, ist die Einführung von Kryptowährungen das logischste Szenario. Es wird nicht über Nacht geschehen, aber irgendwann werden die Massen Kryptowährungen annehmen und das System wird sich ändern müssen.

Banken und Finanzinstitute

Aber auch für Banken gibt es große Chancen. Durch die Einführung von Blockchain und die Verwendung ihrer eigenen Kryptowährung oder Token können Banken ihre Sicherheit und Geschwindigkeit radikal verbessern und gleichzeitig Kosten einsparen. Dies birgt auch für Unternehmen ein enormes Potenzial, da sie die Möglichkeit haben, internationale Transaktionen in weniger als ein paar Sekunden durchzuführen, ohne die derzeitigen Verzögerungen und Kosten.

Wenn Steuerbehörden und Regierungen als Knotenpunkte in die Blockchain eingebunden werden, erhalten sie in Echtzeit Einblick in alle Transaktionen. Ein großer Teil der derzeitigen Finanzabwicklung kann dann automatisiert werden. All dies könnte einen großen Einfluss auf das Bankwesen und die Rolle der Banken in der Zukunft haben.

Fazit

Damals, in den achtziger Jahren, wusste niemand, ob es eine kluge Entscheidung war, in Apple, IBM, Microsoft, Google usw. zu investieren. Oder warum E-Mail nützlich war, und ob Plattenfirmen und Videoverleih in Gefahr waren. Es stellte sich heraus, dass nichts davon eine schlechte Investition war, und Netflix und Spotify sind heute wichtige Akteure. Das Gleiche könnte jetzt passieren. Wir wissen, dass es die Blockchain-Technologie und Kryptowährungen gibt, und in der einen oder anderen Form werden sie sich durchsetzen. Wir stehen wahrscheinlich noch am Anfang einer zweiten großen technischen Evolution, wie es einst die des Internets war. Sich dessen bewusst zu sein ist eine Sache, aber diese ist anders, denn sie bringt große Chancen mit sich und könnte gewaltige Verschiebungen in den Finanzstrukturen und der Macht bewirken. Eines ist sicher, die Blockchain ist unaufhaltsam. Solange es ein Internet gibt, wird es auch eine Blockchain geben.

Dieser Artikel ist Teil des Berichts Dringende Zukunft - Blockchain.

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