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Schatten des russisch-ukrainischen Krieges auf den globalen Finanzsektor

Xebia India

Aktualisiert Oktober 10, 2025

5 Minuten

Die Credit Suisse schätzt die Auswirkungen des Russland-Ukraine-Krieges auf die Weltwirtschaft auf 1 Billion Dollar.

Heute ist die Welt in hohem Maße voneinander abhängig und jedes Land, das mit Russland oder der Ukraine verbunden ist, sieht sich mit Wirtschaftskrisen, Inflation, Währungsschwankungen usw. konfrontiert. Mehrere institutionelle Investoren, Regierungen und Mitglieder der FDI-Gemeinschaft haben sich gezwungen gesehen, ihre Geschäfte mit Russland entweder einzustellen oder zu reduzieren. Da bereits mehrere Finanzsanktionen gegen Russland verhängt wurden, spüren die europäischen Länder mit engen Geschäftsbeziehungen zu dem Land bereits die Erschütterungen an ihren Aktienmärkten.

Während Russland und die Ukraine bereits mit hoher Inflation, unterbrochenen Exporten und Importen, Unterbrechungen der Lieferketten und Aussetzungen von Geschäften zu kämpfen haben, taumelt das globale Finanzsystem aufgrund der Auswirkungen des Krieges. Einige der Hauptauswirkungen des Krieges sind:

Steigendes Leistungsbilanzdefizit mehrerer Länder

Russland ist einer der größten Rohölexporteure der Welt. Aufgrund der Sanktionen gegen Russland hat sich der Rohölpreis nach Norden bewegt, so dass die vom Rohöl abhängigen Länder mit einem hohen Leistungsbilanzdefizit zu kämpfen haben.

Rückläufige Risikovorsorge bei europäischer Großbank

Die meisten Rückstellungen für Kreditausfälle der europäischen Banken wurden entweder abgelehnt oder aufgelöst. Einige der Beispiele sind Lloyds Banking Group PLC, NatWest Group PLC und Barclays PLC. Die UBS Group und die Credit Suisse Group sowie die Danske Bank A/S haben Wertberichtigungen vorgenommen.

Negative Auswirkungen auf den Liquiditätsmarkt

Die Bank von Russland und der private Sektor haben fast 300 Milliarden US-Dollar auf den Geldmärkten angelegt. Mit den jüngsten Sanktionen gegen Russland wird die Liquidität der Märkte erheblich beeinträchtigt.

Westliche Banken ziehen sich aus Russland zurück

Aufgrund der Einschränkungen der Geschäftstätigkeit und der Sanktionen gegen Russland sind fast sechs große westliche Banken dabei, sich aus Russland zurückzuziehen. Da die meisten dieser Banken ein großes Interesse an Russland haben, versuchen die Banken, den schnellsten Weg für den Ausstieg zu finden, um den Wert für die Aktionäre zu erhalten und die Abschreibungen zu begrenzen.

Einheitliche globale Zahlungsverkehrslandschaft

Die Beschränkung des Zugangs zu FOREX in Höhe von 643 Milliarden US-Dollar und der Ausschluss Russlands aus SWIFT führten zur Einführung des Financial Message Transfer System (FMTS ) durch Russland, wodurch eine uneinheitliche und unzusammenhängende globale Zahlungslandschaft entstand.

Auftrieb für Krypto und digitale Währungen

Um SWIFT-Beschränkungen und andere Wirtschaftssanktionen zu umgehen, experimentieren die Menschen zunehmend mit Kryptowährungen. Politische Instabilität, steigende Ölpreise und zunehmende Inflation sind die Hauptgründe für den Vertrauensverlust in die von den Zentralbanken kontrollierten Währungen. Dies führt zu einem Anstieg der Nutzung von Kryptowährungen wie Bitcoin, die als sicherere Methode für den Geldtransfer angesehen werden.

Eingeschränkter Zugang zum Kapitalmarkt der EU

Russische Banken dürfen keine Kredite vergeben oder Wertpapiere von EU-Unternehmen kaufen. Fast 70% der russischen Banken können keine Projekte in der EU refinanzieren, was den Zugang zu Kapital in Russland erheblich einschränkt.

Forex Volatilität

Der Dollar hat gegenüber dem Rubel einen Höchststand erreicht, der jedoch aufgrund der geringen Abhängigkeit Japans von der russischen Wirtschaft kaum Auswirkungen auf den Yen hat. Dies wird nicht nur zu einer Vielzahl von Wechselkursen in bestimmten Ländern führen, sondern auch kurz- bis mittelfristig ein Loch in die Devisenvolatilität reißen.

Beschränkung von Investitionen in den USA

Russischen Risikokapitalgebern und Unternehmen ist es untersagt, in den USA zu investieren. Außerdem wurden die Vermögenswerte russischer Banken eingefroren, um die Sanktionen zu verschärfen.

Zunehmende Cyber-Bedrohungen

Die New Yorker Fed hat geschätzt, dass die fünf aktivsten US-Kreditinstitute mit Cyberangriffen konfrontiert werden könnten, die mehr als ein Drittel ihrer Bankaktiva betreffen. Aus diesem Grund haben mehrere Banken ihr Bewusstsein für Cybersicherheit sowie ihre Überwachungs- und Schulungsaktivitäten verstärkt.

Talente ziehen von Russland nach Europa

Als Folge des Krieges und der damit verbundenen sinkenden Chancen verlassen sowohl technische als auch finanzielle Talente Russland. Unternehmen in der Ukraine erlauben ihren Mitarbeitern, in andere EU-Niederlassungen umzuziehen, was zu einem Braindrain aus beiden Ländern führt.

Anstieg der Lebensmittelinflation und der Rohstoffpreise

Auf Russland und die Ukraine entfallen fast ein Fünftel bzw. ein Drittel des weltweiten Mais- und Weizenmarktes. Als Folge des Krieges wird erwartet, dass die Industrieländer mit einem erhöhten Inflationsdruck konfrontiert werden, während in den Entwicklungsländern und anderen Volkswirtschaften sogar eine Nahrungsmittelknappheit zu erwarten ist.

Zunehmende Volatilität der EU-Aktienmärkte

Die EU-Aktienmärkte wie Großbritannien, Deutschland und Frankreich weisen eine moderate Korrelation mit dem russischen Aktienmarkt auf. Da sich die finanzielle Lage des russischen Aktienmarktes verschlechtert, zeigen die EU-Aktienmärkte Anzeichen von Volatilität.

Es wird erwartet, dass die Russland-Ukraine-Krise das globale Wachstum verlangsamt und die Inflation auf der ganzen Welt erhöht. Mit den Sanktionen der USA, der EU, Japans, Australiens und mehrerer anderer Länder werden die Finanzsysteme weltweit von wirtschaftlichen Schockwellen erfasst. Bereits in den vergangenen zwei Jahren hat die Weltwirtschaft aufgrund von COVID nach Luft geschnappt. Mittelfristig stehen der Weltwirtschaft und den Finanzzentren höchst unbeständige Zeiten bevor.