Vom Nice-to-have zum Must-have: Der ESG-Buzz ist real

Inzwischen wissen wir alle, wofür ESG steht. Die Investmentgemeinschaft betrachtet die Berichterstattung über Umwelt, Soziales und Unternehmensführung heute als wichtige immaterielle Faktoren zur Bestimmung der Leistung eines Unternehmens. Aber das war vor zwei Jahrzehnten noch nicht so.

Damals, als Geschäft noch bedeutete, nur Geld zu verdienen

Vor Gericht zu gehen und Schadensersatz zu zahlen war alles, was Unternehmen tun konnten, wenn sie erwischt wurden. In den 1960er Jahren, als die Umweltverschmutzung durch den wahllosen Einsatz von Pestiziden die Unternehmen auf den Plan rief, war nach den Entschädigungszahlungen alles beim Alten. Auch nachdem die Brundtland-Kommission der Vereinten Nationen 1987 die nachhaltige Entwicklung definiert hatte, schauten die Unternehmen weiterhin auf die Gewinne und nicht auf die Umwelt. Diese Ereignisse haben bei den Anlegern die Saat des sozial verantwortlichen Investierens aufgehen lassen.

Auf der Weltbühne diskutierten die führenden Finanzinstitute über die Verbindung von ökologischen und sozialen Faktoren mit der Wirtschaft. 1992 forderte das Umweltprogramm der Vereinten Nationen (UNEP) die Finanzinstitute auf, eine Erklärung zu unterzeichnen, in der sie sich zur Nachhaltigkeit verpflichten. 1994 stellte John Elkington das Konzept der Triple Bottom Line (TBL) vor, das Führungskräften einen praktischen Ansatz bot, um ökologische, soziale und wirtschaftliche Ziele auszugleichen und zu erreichen. Während viele Investoren begannen, ihre Aktien auf der Grundlage von Geschäftsaktivitäten auszurichten, waren für Unternehmen die ethischen Überlegungen immer noch von der finanziellen Wesentlichkeit getrennt.

Ein kleiner Schritt in diese Richtung war, als die Europäische Kommission im Jahr 2001 einen Rahmen für die soziale Verantwortung von Unternehmen vorstellte, damit diese Verantwortung für ihre Auswirkungen auf die Gesellschaft übernehmen. Weitere Entwicklungen in Richtung der Festlegung von Kriterien für die Messung der Auswirkungen nahmen nach der gemeinsamen Initiative von Kofi Annan und großen globalen Finanzinstituten im Jahr 2004 Gestalt an. Die Initiative führte zur Entwicklung von Leitlinien für die Integration von Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Fragen in die Vermögensverwaltung und die Investmentfunktionen.

2004 war das Jahr, in dem ESG seinen Namen erhielt. Die Finanzinstitute und das UNEP arbeiteten weiter zusammen, um 2006 die Principles of Responsible Investment (PRI) zu veröffentlichen und 2007 die Sustainable Stock Exchange Initiative (SSEI) zu starten. SSEI wurde zu einer Plattform für Unternehmen, Investoren und Regulierungsbehörden, um ihr Engagement für Unternehmenstransparenz, nachhaltige Investitionen und die Behandlung von ESG-Themen zu zeigen. Es war ein solider Anfang für ESG-Investitionen, aber es beruhte immer noch auf freiwilliger Teilnahme und enthielt keine verbindlichen Bestimmungen für Unternehmen.

Der Sinneswandel hin zu Null-Kohlenstoff und "All lives matter

Die COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 markierte den globalen Wandel in der Einstellung von CEOs und Führungskräften zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen. Innerhalb eines Jahres zwangen die zunehmenden Emotionen der Verbraucher in Bezug auf den Klimawandel, die Korruption und die Ausgrenzung bestimmter Teile der Gesellschaft die Führungskräfte dazu, sich für ESG-Themen zu engagieren. So veranlasste die Black Lives Matter-Bewegung in den USA verschiedene Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen wie Nike, CISCO und die Bank of America dazu, sich für die Bekämpfung der Rassenungleichheit einzusetzen. Laut dem KPMG 2021 CEO Outlook Pulse Report haben 96% der globalen CEOs ihren Fokus auf die S-Komponente von ESG verlagert.

Die Bewegung warf auch ein Schlaglicht auf die mangelnde Vielfalt und das Lohngefälle am Arbeitsplatz. Eine von Lean In, einer globalen Gemeinschaft, die sich für die Stärkung von Frauen einsetzt, durchgeführte Umfrage aus dem Jahr 2019 ergab, dass Frauen und Männer auf der Einstiegsebene fast gleich stark vertreten sind, während auf der Führungsebene 79 % der Positionen mit Männern besetzt sind. Um solche Ungleichheiten zu bekämpfen, hat die Europäische Kommission Unternehmen mit mehr als 250 Mitarbeitern dazu verpflichtet, Informationen über die Entlohnung zu veröffentlichen, um "gleichen Lohn für gleiche Arbeit" zu gewährleisten. Ein kürzlich veröffentlichtes Papier der UN PRI hat die Investoren dazu veranlasst, Fragen der Vielfalt, Gerechtigkeit und Integration (DEI) in der Unternehmensführung (G von ESG) zu berücksichtigen, bevor sie investieren. Infolgedessen hat die Citigroup zugesagt, bis 2020 1 Milliarde USD für die Beseitigung des rassistischen Wohlstandsgefälles zur Verfügung zu stellen, und sich vor kurzem bereit erklärt, rassistische Audits durchzuführen, um die Messung und Transparenz für ihre Investoren zu verbessern.

ESG ist seit langem ein Thema, insbesondere bei Branchen, die für hohe Kohlenwasserstoffemissionen verantwortlich sind, wie z.B. die Chemie-, Pharma-, Öl- und Gasindustrie. Nach der COP26-Vereinbarung, in der sich 197 Länder dazu verpflichteten, ihren CO2-Fußabdruck bis 2030 oder 2050 auf null zu reduzieren, machten Investoren und Unternehmen Emissionsziele zu einem wichtigen Investitionskriterium. Unternehmen aus allen Sektoren setzen Maßstäbe und setzen neue Ansätze und Technologien ein, um ihre Reduktionsziele zu erreichen. Der Pharmakonzern Bayer beispielsweise hat sich vorgenommen, seine Emissionen von 3,76 Millionen Tonnen im Jahr 2019 auf 2,18 Millionen Tonnen bis Ende 2029 zu reduzieren, indem er den Stromeinkauf auf erneuerbare Energien umstellt und die Betriebseffizienz durch den Einsatz technologischer Innovationen erhöht .

Staatliche Mandate - der notwendige Anstoß für diejenigen, die noch zurückliegen

Länder, die sich ihrer entscheidenden Rolle bei der Bewältigung von ESG-Themen bewusst sind, ermutigen den privaten Sektor, indem sie das Bewusstsein fördern, nachhaltige Finanzmittel bereitstellen und Richtlinien entwickeln, die sich auf die Messung und Offenlegung konzentrieren. Einem Bericht von Bloomberg zufolge hatten bis August 2021 bereits 86 Märkte weltweit freiwillige oder verbindliche Regelungen und Richtlinien eingeführt. Allerdings gibt es große Unterschiede in Bezug auf den Grad der Umsetzung und die Leistung.

Die von Bloomberg durchgeführte Analyse der G-20-Länder in Bezug auf ihre ESG-Politik und nachhaltige Finanzwirtschaft ergab große Unterschiede in den Ergebnissen.

Die Abbildung zeigt die Diskrepanz - bei einer Gesamtpunktzahl von 10 haben die europäischen Länder mit 7,93 die höchste Punktzahl erreicht, gefolgt von den USA (4,85), China (5,71), Indien (3,74), Russland (2,60), der Türkei (1,69) und Saudi-Arabien (0). Ein wichtiger Grund für die höhere Punktzahl ist, dass die europäischen Länder verpflichtet sind, strenge Vorschriften einzuhalten, die sowohl von ihren eigenen Regierungen als auch von der EU festgelegt wurden. Die jüngste EU-Richtlinie zur Nachhaltigkeitsberichterstattung (Corporate Sustainability Reporting Directive, CSRD) verpflichtet die Unternehmen, die Zuverlässigkeit und den Umfang ihrer Nachhaltigkeitsberichterstattung durch strenge Offenlegungsstandards zu verbessern.

In den USA hat die Security and Exchange Commission (SEC) Regeln vorgeschlagen, um die Transparenz bei der Berichterstattung über umweltbezogene Risiken und finanzielle Auswirkungen für Investoren zu verbessern. Während 90% der S&P 500 Unternehmen ESG-Daten offenlegen, wird das kommende Gesetz die Berichterstattung standardisieren und die Probleme des Greenwashings und der selektiven Offenlegung minimieren.

Wenn die ESG-Mandate Gestalt annehmen, wird die Investmentgemeinschaft einen sprunghaften Anstieg der ESG-Vermögenswerte erleben. Nachdem die Marke von 35 Billionen USD im Jahr 2020 überschritten wurde, erwartet Bloomberg Intelligence, dass das verwaltete Vermögen bis 2022 41 Billionen USD und bis 2050 50 Billionen USD überschreiten wird.

Führen Sie Innovationen für unternehmerische Nachhaltigkeit ein

Die zunehmende Anzahl von ESG-Assets zeigt sich in der kumulativen Notwendigkeit ihrer Überwachung. Die Überwindung von Datensilos und die Integration von Vermögenswerten über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg sind unerlässlich, um die betriebliche Effizienz zu steigern und genaue Daten für die Nachhaltigkeitsberichterstattung zu sammeln. In diesem Zusammenhang spielen Datenmanagement und Analytik eine entscheidende Rolle.

Solche digitalen Technologien erfordern zwar den Einsatz von Infrastrukturen und Diensten, die negative Auswirkungen auf die Umwelt haben können, aber die richtige digitale Strategie kann als Katalysator für Nachhaltigkeit dienen.

Transformationen für jede Branche. Der richtige Ansatz besteht darin, Ihre Strategie durch die Integration von IT und OT und innovative Technik auf Nachhaltigkeit auszurichten. Außerdem müssen Sie die ESG-Probleme Ihres Unternehmens, wie z.B. DEI und Arbeitssicherheit, identifizieren und geeignete Technologien einsetzen, um sie anzugehen. Und schließlich wird die Verfolgung der relevanten Datenparameter in Echtzeit mit dem Gedanken der kontinuierlichen Verbesserung Ihrem Unternehmen helfen, das notwendige Verständnis für die Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft zu erlangen, um sicherzustellen, dass Sie einen Wettbewerbsvorteil haben und ESG-positiv bleiben.